我们的市场策略为“弱指数重个股,看好消费价值机会”。基于我们的判断,我们的持仓个股表现大幅强于指数,结构上我们在消费价值中优中选优,看好必选消费。.
一季度:市场表现分化,我们的投资策略为寻找确定性,把握结构性机会。 二季度:经济回落压力较大,流动性难言乐观,投资偏谨慎。.
回顾2月份市场,沪指弱势反弹,整体市场有所回暖。我们的策略是聚焦年报行情,持股上涨。展望3月份市场,两会维稳行情告一段落,趋势偏弱,略偏谨慎。.
展望2月,宏观环境虽然有略微恶化,但是由于市场预期差不大,所以整体风险可控。因此,一方面我们认为一季度市场大概率难有趋势性的上涨机会。另一方面我们认为2月指数将处于弱势向上的状态,存在博弈性和配置性机会。.
我们过去一年半始终在提资产荒下的大类资产配置,而站在当前时点,我们从几个现象不难看出这个趋势愈发明显。一是成长股与价值股估值的拉近及再平衡。二是保险资管的跃跃欲试。三是投资出海的大趋势。.
财政政策有望延续积极,但加码力度将有所减弱。首先,2016年财政刺激力度应该是近几年以来最大,而2016年的财政结余基本已经用完,所以2017年的财政压力将有所体现,财政加码的力度或将有所减缓。.
2017年GDP增速有望回落至6.5%附近,全年走势呈现前高中低后稳,关键变量在与地产投资、汽车销售和大宗商品的走势。.
展望11月份,扰动因素集中在月初,我们的观点是扰动成分大于实质影响,区间博弈的机会大于风险,特别是在月中存在两个利好的预期,“A股加入MSCI的审议”和“深港通启动的确立”。.
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